A consolidação da imagem do Brasil como nação corrupta, pelos amigos procuradores de
Guilherme Benchimol, acabou expondo todas as empresas brasileiras com ações nas bolsas
americanas a ações coletivas.
Por Luis Nassif
Antes de ter sua corrupção exposta, a Lava Jato fez a maior campanha negativa contra o Brasil, emPALESTRA PARA XP INVESTIMENTOS.— José Carlos Morsch (@jcwmorsch) March 7, 2020
Cachê para o " Robinho" RS$ 25.000
Castor: "Vou ficar rico" https://t.co/5oPeXoJf7m pic.twitter.com/N3isCC61Ze
toda sua história. Vendeu para o mundo a ideia de que era um país de corrupção endêmica.
onda. em se blindar contra os novos poderosos da Lava Jato ou em influenciar na mudança de
políticas públicas que pudessem favorecer seu negócio.
Nenhuma instituição se empenhou mais no endosso à Lava Jato do que a XP, mesmo porque, seu
principal concorrente, o BTG, estava implicado até o pescoço com os grandes negócios investigados
pela Lava Jato. E saiu milagrosamente incólume.
A XP contratou pessoas ligadas ao meio jurídico, premiou Ministros do Supremo Tribunal Federal,
A XP contratou pessoas ligadas ao meio jurídico, premiou Ministros do Supremo Tribunal Federal,
como Luiz Fux, e procuradores da Lava Jato, como Deltan Dallagnol, com cachês milionários para
palestras abertas ou encontros fechados com grandes investidores. Ao mesmo tempo, investiu
fortemente na imagem de Luciano Hulk, com evidentes propósitos políticos e do próprio fundador da
companhia, Guilherme Benchimol.
Os escritórios das ações coletivas
Um dos escritórios que ingressou com a ação coletiva, o Block & Leviton, se gaba de ter sido um dos
Um dos escritórios que ingressou com a ação coletiva, o Block & Leviton, se gaba de ter sido um dos
quatro principais demandantes de ações coletivas nos EUA.
Segundo o anúncio do escritório,
“A Block & Leviton LLP é uma empresa dedicada a representar investidores e manter a integridade
Segundo o anúncio do escritório,
“A Block & Leviton LLP é uma empresa dedicada a representar investidores e manter a integridade
dos mercados financeiros do país”.
Outro escritório, a Rosen Law Firm diz que, menos de três meses após o IPO da XP, o The Winkler
Outro escritório, a Rosen Law Firm diz que, menos de três meses após o IPO da XP, o The Winkler
Group publicou um breve relatório levantando muitas questões sérias sobre a precisão das finanças
da XP. Entre outras alegações, o relatório alega que há discrepâncias significativas entre as auditorias
internas da XP e as demonstrações financeiras que a empresa forneceu aos investidores em seu
prospecto de abertura de capital. O relatório também alega que “a XP demitiu seu auditor depois que
ele encontrou deficiências materiais em seus relatórios financeiros [.]”
Esse personalismo pode estar por trás de uma revoada de executivos que abandonaram a empresa no
último ano.
Esta semana, a XP se tornou alvo de duas ações coletivas abertas por escritórios americanos
Esta semana, a XP se tornou alvo de duas ações coletivas abertas por escritórios americanos
especializados, devido a supostas irregularidades encontradas no seu IPO – o bilionário lançamento
de ações no mercado americano.
Mesmo assim, é bom ficar com um pé atrás com essas ações coletivas. Elas se transformaram em um
Mesmo assim, é bom ficar com um pé atrás com essas ações coletivas. Elas se transformaram em um
negócio com duas estratégias: obter ressarcimentos bilionários ou por sentenças ou por acordos.
A consolidação da imagem do Brasil como nação corrupta, pelos amigos procuradores de Guilherme
A consolidação da imagem do Brasil como nação corrupta, pelos amigos procuradores de Guilherme
Benchimol, acabou expondo todas as empresas brasileiras com ações nas bolsas americanas a ações
coletivas. Hoje em dia, executivos brasileiros em viagem aos EUA correm o risco de serem presos –
como ocorreu com o respeitável José Carlos Grubish, pelo fato de ter sido presidente da Brasken. E
as empresas brasileiras se tornaram alvos preferenciais das ações coletivas, porque na ponta
julgadora sempre haverá um juiz que acreditou que o Brasil é uma nação intrinsicamente corrupta.
O relatório acusador
As duas ações se baseiam em um relatório produzido pelo Grupo Winter.
É uma empresa de consultoria que vende seu peixe da seguinte maneira.
“E as cores do nosso logotipo? Por que azul e ouro? O azul é a minha cor favorita, mas mais
O relatório acusador
As duas ações se baseiam em um relatório produzido pelo Grupo Winter.
É uma empresa de consultoria que vende seu peixe da seguinte maneira.
“E as cores do nosso logotipo? Por que azul e ouro? O azul é a minha cor favorita, mas mais
importante, o azul e o ouro são cores bíblicas. (…) Mais do que apenas trazer talentos excepcionais
para nossos clientes, desejamos imitar a humilde confiança por meio da liderança bíblica dos servos”.
O relatório aponta uma série de irregularidades do IPO:
● O XP atualizou os números de EPS várias vezes antes do IPO
● As demonstrações financeiras contraditórias do XP revelam que pode estar exagerando o valor de
O relatório aponta uma série de irregularidades do IPO:
● O XP atualizou os números de EPS várias vezes antes do IPO
● As demonstrações financeiras contraditórias do XP revelam que pode estar exagerando o valor de
seu núcleo ativo em R $ 44 milhões
● As auditorias internas da XP revelam uma discrepância de R $ 38 milhões na receita anual relatada
● As auditorias internas da XP revelam uma discrepância de R $ 38 milhões na receita anual relatada
em uma auditoria versus a auditoria do ano seguinte de seu ativo principal
● As auditorias internas da XP revelam uma discrepância de R $ 167 milhões no fluxo de caixa anual
● As auditorias internas da XP revelam uma discrepância de R $ 167 milhões no fluxo de caixa anual
de operações relatadas em uma auditoria versus a auditoria do ano seguinte de seu ativo principal
● As fraquezas materiais do XP foram identificadas anos antes do XP dizer que estavam em seu IPO
● As fraquezas materiais do XP foram identificadas anos antes do XP dizer que estavam em seu IPO
prospecto
● A XP demitiu seu auditor depois que ele encontrou deficiências materiais em seus relatórios
● A XP demitiu seu auditor depois que ele encontrou deficiências materiais em seus relatórios
financeiros
● O ex-CFO da XP estava envolvido em um esquema de manipulação e depois foi promovido ao
● O ex-CFO da XP estava envolvido em um esquema de manipulação e depois foi promovido ao
conselho de administração e o comitê de auditoria
● O novo CFO da XP afirma que ele manteve o cargo sete anos, apesar de apenas começar agora.
● A XP foi acusada de violar conscientemente as leis de valores mobiliários e os regulamentos da
● O novo CFO da XP afirma que ele manteve o cargo sete anos, apesar de apenas começar agora.
● A XP foi acusada de violar conscientemente as leis de valores mobiliários e os regulamentos da
FINRA em US $ 10 milhão
● A XP adquiriu uma empresa por 10x seu valor de mercado de um empresário alvejado em uma
● A XP adquiriu uma empresa por 10x seu valor de mercado de um empresário alvejado em uma
empresa suíça sonda de lavagem de dinheiro do banco
● As práticas contábeis irregulares da XP aumentam o ágio dedutível em 200%
● O XP não divulgou quase US $ 1 milhão em transações com partes relacionadas em seu prospecto
● As práticas contábeis irregulares da XP aumentam o ágio dedutível em 200%
● O XP não divulgou quase US $ 1 milhão em transações com partes relacionadas em seu prospecto
de IPO
● A XP contratou um corretor que supostamente foi demitido por violar as regras de seu chefe de
● A XP contratou um corretor que supostamente foi demitido por violar as regras de seu chefe de
conformidade dos EUA
● XP não está divulgando R $ 100 milhões em falhas e erros no sistema em seu prospecto de IPO
● O CEO da XP lucrou ao prejudicar os clientes e não divulgou uma multa de R $ 5,47 milhões à
● XP não está divulgando R $ 100 milhões em falhas e erros no sistema em seu prospecto de IPO
● O CEO da XP lucrou ao prejudicar os clientes e não divulgou uma multa de R $ 5,47 milhões à
frente de seu lançamento do livro e IPO .
Parte do relatório foi obtida através do são Google, aparentemente com pouco discernimento. Por
Parte do relatório foi obtida através do são Google, aparentemente com pouco discernimento. Por
exemplo, acusa a XP de ter informado a data errada da entrada de um CFO na companhia, baseado
em um perfil não atualizado no Linkedin. Aparentemente também não entendeu como funciona o
sistema de ágio na contabilidade brasileira.
Recentemente, em dia de grandes vendas no mercado, o sistema da XP emperrou impedindo que
vários clientes pudessem vender seus papéis. O caso ganhou proporção pois a XP estava apostando
na alta do mercado.
O relatório não chegou a tratar desse tema, mas lembra outra operação em que a XP foi acusada de
impedir que fossem executadas ordens dos clientes, ou executadas com atrao. Essa operação teria
dado um lucro de R$ 5,47 milhões à XP. Em 12 de agosto de 2019 ela foi condenada a ressarcir os
clientes.
O produto em questão era o Retail Liquidity Provider, um sistema de robôs que teoricamente
O produto em questão era o Retail Liquidity Provider, um sistema de robôs que teoricamente
garantia aos clientes a melhor cotação do dia na compra e venda de cada papel. Houve problemas em
alguns contratos, por diferenças de milésimos de segundo nos fechamentos. Mas não ficou
configurada manipulação das ações, conforme o relatório.
Muitos dos pontos apresentados no relatório são as ressalvas registradas em balanço pela empresa de
auditoria contratada, algumas das quais relacionadas com maneiras como se trata o ágio na
contabilidade brasileira, e de valores irrisórios, com baixíssima influência nos resultados finais da
companhia.
Na nota divulgada, a XP diz
“Observamos que tal empresa de investimentos não é uma empresa de análise (equity research) e,
Na nota divulgada, a XP diz
“Observamos que tal empresa de investimentos não é uma empresa de análise (equity research) e,
como se não bastasse, trata-se de investidor que afirma estar com uma posição vendida em
ações da XP Inc. O relatório contém diversos erros e possui pontos que são imateriais ou
irrelevantes”.De qualquer forma, os problemas enfrentados dão razão aos sócios que se retiraram
da companhia por discordar do novo estilo do fundador, Guilherme Benchimol. Estrelismo não
combina com atividade financeira. Ainda mais em uma área sensível, como o mercado.
ações da XP Inc. O relatório contém diversos erros e possui pontos que são imateriais ou
irrelevantes”.De qualquer forma, os problemas enfrentados dão razão aos sócios que se retiraram
da companhia por discordar do novo estilo do fundador, Guilherme Benchimol. Estrelismo não
combina com atividade financeira. Ainda mais em uma área sensível, como o mercado.
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